LPR及存款利率下调 - 5年期以上LPR降至3.5%，1年期LPR降至3%，均较前期下降10个基点，为今年以来首次下降 [1] - 国有大行及股份制银行同步下调存款利率，一年期存款利率首次跌破1% [1] - 活期存款利率下调5个基点，3个月至5年期定期存款利率下调15-25个基点，7天期通知存款利率下调15个基点 [4] - 长期限存款利率降幅大于短期限，活期存款利率降至0.05%，1年期定期存款利率普遍降至0.95%-1.05% [4] 政策背景与市场影响 - LPR下降符合市场预期，7天期逆回购利率此前已下调10个基点至1.4%，成为LPR定价新锚 [2] - 4月企业新发放贷款加权平均利率约3.2%，同比低50个基点；个人住房贷款加权平均利率约3.1%，同比低55个基点，均处历史低位 [2] - 存款利率降幅大于LPR降幅，体现对银行息差的呵护，平衡支持实体经济与银行体系健康性 [5] 对企业和居民的影响 - 以100万元30年期房贷为例，LPR下调后月还款减少54元，累计节省约1.9万元 [4] - LPR下降将减轻居民住房贷款和消费贷款利息支出，提升消费意愿和能力，促进房地产市场回稳 [2] - 存款利率走低或增强资本市场、理财市场吸引力，推动其健康可持续发展 [2] 贷款利率定价机制 - 贷款实际利率由LPR与加点组成，加点由银行根据资产负债、资金成本等因素综合制定 [3] - 金融管理部门引导个人类贷款保持合理定价水平，年利率一般不低于3%，以维护市场秩序和银行息差稳定 [3] 未来政策方向 - 推动社会综合融资成本下降不仅依赖LPR下调，还需降低抵押费、担保费等非利息成本 [7] - 企业贷款综合融资成本中非利息成本涉及多收费主体，名目不透明，对中小企业影响显著 [7] - 下一步将研究扩大明示企业贷款综合融资成本试点，强化利率政策执行 [7]