分析师评级与目标价 - 高盛分析师Michael Ng维持苹果公司买入评级 目标价253美元 [1] - 分析师认为公司估值具有吸引力 无论是绝对估值还是相对同业比较都处于有利位置 [6] WWDC 2025预期 - 预计苹果将在WWDC展示操作系统AI整合进展 包括向开发者开放AI模型接口 [2] - 可能宣布与Alphabet旗下Gemini AI的合作 因谷歌CEO提及希望在2025年中前达成协议 [2] - iOS更新重点包括跨设备视觉界面标准化设计 以及公共WiFi同步、AI电池优化等功能 [4] - 具体设计更新可能涉及圆形应用图标、悬浮标签栏和半透明应用界面 [4] 产品与技术路线 - iOS 19将通过用户体验的渐进式改进增强用户黏性 [5] - AI增强版Siri预计在2025/26年推出 [5] - 向应用开发者开放大语言模型(LLM)可能提升生态竞争力 [5] 财务预测与业务结构 - 2025财年收入预计达4089.9亿美元 EPS为7.16美元 [6] - 未来五年大部分毛利增长将来自服务业务 该板块收入激增可能成为估值支撑点 [7] - 设备用户基数的稳定性为服务与产品附加收入提供确定性 形成"苹果即服务"商业模式 [8] 市场表现 - 苹果股价最新下跌0.48%至201.15美元 [8]