全球宏观经济与政策 - 特朗普减税法案以215票赞成、214票反对在众议院涉险过关，下一步将提交参议院审议，多位共和党参议员表示需对法案进行重大修改才会批准[9] - 美联储理事沃勒表示，减税法案引发美债抛售，若特朗普政府的关税政策稳定在10%左右，美联储可能在2025年下半年降息[9] - 美国5月Markit制造业PMI初值52.3，创三个月新高，服务业PMI初值52.3，创两个月新高，均超预期且处于扩张区间[10] - 欧元区5月综合PMI从4月的50.4降至49.5，服务业表现创16个月以来最差水平，法国经济活动已连续9个月萎缩[11] - 白宫首席经济顾问重申美国坚持"强势美元"政策，美元指数应声上涨0.5%至100.1216[11] - 德银警告称美联储QE干预治标不治本，解决财政问题只有两种方案：国会采取财政紧缩或让美债贬值[12] 金融市场表现 - 美股基准股指收盘涨跌不一，道指收平，标普500指数跌0.04%，纳斯达克涨0.28%[6] - 美国10年期国债收益率下跌7.38个基点至4.5247%，两年期美债收益率跌2.94个基点至3.99%[6] - 比特币史上首次盘中逼近11.2万美元，再创新高[2] - WTI 7月原油期货收跌0.60%至61.20美元/桶，布伦特7月原油期货收跌0.72%至64.44美元/桶，为连续第三日下跌[6] - COMEX黄金期货跌0.57%至3294.30美元/盎司[6] - 欧洲STOXX 600指数收跌0.64%，A股沪指跌0.22%，深成指跌0.72%，创业板指跌0.96%[6] 人工智能与科技行业 - Anthropic发布Claude 4模型，在SWE-bench测评中准确度达72.7%，较Sonnet 3.7版的62.3%显著提升，可连续稳定工作七小时[14] - OpenAI宣布在阿布扎比建设全球最大AI数据中心，总容量达5GW，耗电量相当于5座核电站，并考虑扩张至亚太地区[14] - 昆仑万维发布天工超级智能体，Deep Research能力宣称全球第一，成本仅为OpenAI的40%，发布后因用量过大采取限流[15] - 微软CTO表示AI已经"能力过剩"，行业需要努力缩小模型能力与实际产品交付之间的差距，明年或能看见AI代理执行更复杂的交互解决方案[19] - 摩根大通指出谷歌正以前所未有的速度发布AI产品，全栈AI策略使其基础模型在效率与成本方面更具优势[18] 新能源汽车与科技公司动态 - 比亚迪欧洲4月销量达7231辆，同比飙升169%，首次超越特斯拉，特斯拉同期在欧洲销量大跌49%[14] - 小米发布自研3nm玄戒O1芯片，雷军称研发投入已超过135亿人民币，目标为"最新工艺、旗舰级别、第一梯队"[13] - 小米首款SUV YU7将于七月上市，辅助驾驶芯片算力700TOPS、全系标配激光雷达，雷军表示定价19万9不可能，对标Model Y的配置需卖到30几万[13] - 苹果计划2026年推智能眼镜，与Meta公司的Ray-Ban智能眼镜竞争，但已暂停开发配备内置摄像头的智能手表项目[19] - 小鹏汽车在AI智能汽车领域打下坚实基础，其70%的AI技术可共用于人形机器人，大摩认为公司具备"从车到人"的天然优势[16] 能源与大宗商品市场 - OPEC+讨论7月大幅增产41.1万桶/日，为连续第三个月增产，意在对超配额生产的成员国施压，布油短线下挫至63.92美元/桶[13] - 高盛报告指出核电迎来十年黄金周期，铀矿市场将面临结构性短缺，老矿枯竭、新矿投产延迟，同时核电需求在AI时代激增[19] - 国泰君安认为煤炭5月底前将迎来向上拐点，叠加6月迎峰度夏，当前价格加速是旺季前的最后一跌[20] 消费与零售行业 - 泡泡玛特Labubu产品风靡欧美，4月美国TikTok涨粉68%，美国及欧洲市场销售分别同比增长约8倍和5倍，海外门店出现排队抢购盛况[16] - 华福证券指出Z世代更关注个人愉悦消费，IP潮玩、宠物用品、黄金首饰、美妆护肤等是重要方向[20] - 国盛证券研报指出5月啤酒进入旺季，在2024年Q2-Q3低基数下，2025年天气转好、消费信心向上等有望带动销量实现正增长[20] - 餐饮行业客单价50元以下的大众消费占比高达70%，随着提振内需政策加码，二季度开始进入业绩低基数阶段，报表端有望改善[20]