存款利率下调概况 - 国有六大行于5月20日率先下调人民币存款利率，活期存款利率均下调5个基点至0.05%，1年期定期利率首次跌破1%，最大降幅达25个基点 [1][3] - 截至5月22日，招商银行、中信银行、兴业银行等12家股份制银行全部跟进调整，整存整取挂牌利率最高降幅为25个基点 [1][3] - 中长期存款利率下调幅度更大，活期存款利率统一降至0.05%，3个月至5年期整存整取利率普遍下调15-25个基点 [3][4][5][6] 股份制银行存款利率调整细节 - 招商银行整存整取利率调整后为：3个月0.65%、6个月0.85%、1年0.95%、2年1.05%、3年1.25%、5年1.30%，定期零存整取等产品利率下调15个基点 [4] - 8家股份行（兴业、中信等）3个月至2年期整存整取利率下调15个基点至0.70%-1.20%，3年/5年期下调25个基点至1.30%/1.35% [5] - 浙商银行、恒丰银行、渤海银行3年期利率下调25个基点至1.55%-1.60%，5年期统一降至1.60% [6] 与LPR联动及银行息差影响 - 5月20日1年期LPR下降10个基点至3%，5年期LPR降至3.5%，存款利率同步下调形成"政策利率-LPR-存款利率"传导链条 [7][8] - 上市银行2024年底平均计息负债成本为2.13%，本次调整预计降低负债成本6.7-11.2个基点 [8] - 商业银行净息差从2024年四季度的1.52%降至2025年一季度的1.43%，低于1.8%警戒线，此次调整预计覆盖LPR下调对资产端收益的影响 [9] 存款搬家效应与行业趋势 - 存款利率下调可能推动资金从银行流向理财等非银渠道，低风险理财产品或承接外溢资金 [1][12] - 2022年9月以来商业银行已完成七轮存款利率调整，期间同步规范协定存款、叫停"手工补息"，优化负债结构 [11] - 中小银行后续可能跟进调整，但存款脱媒进程已放缓，部分客户或通过延长存款期限维持收益 [12][13]