行业整体表现 - 2024年轮胎行业营业收入同比增长5.7%，利润总额下降8.5%，经济效益下滑 [1] - 行业呈现苦乐不均特征，部分头部企业实现利润大幅增长 [1] - 天然橡胶和合成橡胶价格上涨是压制行业基本面的重要因素 [2] - 轮胎企业3月和9月发布调价函，但涨幅难以覆盖原材料上涨成本 [2] 企业业绩分化 - 玲珑轮胎归母净利润同比增长26.01%，赛轮轮胎增长31.42%，森麒麟增长59.74%，通用股份增长72.81% [2] - 三角轮胎净利润同比大幅减少21.03%，主要因原材料价格上涨传导滞后且销量下降 [2] - 取得较好经济效益的企业以占行业1/3的销售收入取得行业70%的利润 [4] - 其余上百家企业利润综合占比不到行业利润总额的30% [4] 需求端变化 - 2024年上半年全钢胎产量增长2.7%，下半年下降3.2% [3] - 半钢胎产量全年增长，上半年上升22%，下半年增幅回落到15% [3] - 新能源汽车产销量同比分别增长34.4%和35.5%，新车销量达到汽车总销量的40.9% [7] 海外市场表现 - 2024年我国新的充气橡胶轮胎出口重量同比增长4.9%，出口数量增长10.5%，出口金额增长5.5% [5] - 中国轮胎凭借性价比优势在欧美市场加速替代外资品牌，在亚非拉市场需求增长迅速 [5] - 墨西哥对我国乘用车及轻卡轮胎反倾销案件、美国对泰国卡客车轮胎的反倾销案件给企业带来伤害 [7] 企业战略布局 - 森麒麟中国、泰国、摩洛哥等全球产能"黄金三角"布局为全球化竞争提供支持 [4] - 赛轮轮胎在技术研发、人才培养、设备提升等方面持续增加投入，形成全球化技术研发体系 [4] - 玲珑轮胎在全球范围内形成与主机厂配套的最佳服务半径，推进全球化、区域化和本土化发展 [4] - 企业加速完善海外布局，将生产基地从东南亚扩展至欧洲、美洲、非洲等地 [8] 未来趋势 - 轮胎行业将进入去产能阶段，受环保政策、成本压力、贸易摩擦加剧等影响 [7] - 2025年轮胎企业原材料成本或将震荡向上运行，但大幅度上涨概率不大 [7] - 新能源汽车将持续拉动轮胎市场，利好政策将为原配市场增长提供助力 [7] - 落后产能出清将释放市场空间，有利于民族品牌国际市场地位和品牌形象树立 [7] - 国际贸易摩擦加剧是行业面临的最大不确定性因素 [7]