日本长债收益率走势 - 30年期国债收益率小幅下挫至3.065% 但仍接近周三创下的3.185%历史高点 [1] - 40年期国债收益率从周四的3.675%纪录高点小幅回落至3.665% [1] - 10年期国债收益率下降0.5个基点至1.555% 2年期收益率上涨0.5个基点至0.735% 5年期收益率持平于1.03% [3] 收益率曲线变化趋势 - 收益率曲线继续陡峭化 长期融资成本面临进一步上升压力 [3] - 超长期国债收益率飙升导致市场实际利率显著跃升 可能促使日本资产管理公司资金回流 [4] 收益率飙升驱动因素 - 日本财政健康状况恶化引发市场担忧 [3] - 部分政党提出消费税减税政策建议以应对物价上涨 [3] - 20年期国债拍卖表现疲软 显示市场吸收新发债券能力减弱 [3] 通胀数据与货币政策 - 日本4月核心消费者通胀率达3.5% 创两年多来最快年增速 [4] - 通胀数据高于3月的3.2%和市场预期的3.4% [4] - 基础通胀保持强劲 日本央行面临进一步加息压力 [4] - 日本央行行长表示将密切关注超长期国债收益率创纪录高点的市场发展 [4] 市场供需动态 - 超长期国债面临"无法消化"风险 减少超长期债券发行的动力相对强劲 [3] - 新发债券需求疲软 但为政府财政赤字融资所必需 [3]