交易方案 - 宏创控股通过发行股份购买宏拓实业100%股权，交易金额为6,351,793.54万元，发行价格为5.34元/股，共发行1,189,474.44万股 [1][2][3] - 交易对方包括魏桥铝电、嘉汇投资、东方资管等9家机构，其中魏桥铝电获得股份最多，达1,133,505.71万股，占总发行量的95.29% [2][4] - 标的公司评估基准日为2024年12月31日，采用资产基础法评估，股东权益评估值为6,351,793.54万元，较账面值增值48.62% [2] 股权结构变化 - 交易前山东宏桥持股22.98%，交易后魏桥铝电持股86.98%，山东宏桥持股降至2.00%，其他股东持股比例从77.02%降至6.72% [7][8] - 交易完成后上市公司控股股东变更为魏桥铝电，实际控制人仍为张波、张红霞及张艳红 [7][8] - 本次交易构成关联交易，因魏桥铝电系上市公司控股股东山东宏桥的全资子公司 [4][7] 标的公司情况 - 宏拓实业是全球领先的铝产品制造商，拥有电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1,900万吨 [9] - 2024年宏拓实业营业收入14,928,896.13万元，净利润1,814,437.25万元，经营活动现金流净额2,542,735.36万元 [13][14][15] - 2023-2024年宏拓实业营业收入增长15.77%，净利润增长168.89%，经营活动现金流净额增长131.74% [13][14] 上市公司财务表现 - 宏创控股已连续亏损2年1期，2025年一季度营业收入同比下降4.83%，净利润亏损扩大至-5,589.86万元 [10][11][12] - 2023-2024年公司营业收入增长29.73%，但净利润仍为负值，2024年亏损6,898.18万元 [12] - 公司经营活动现金流持续为负，2025年一季度现金流净额为-8,513.29万元，同比下降297.57% [11][12] 交易影响 - 交易将帮助公司从单一铝深加工业务向全产业链转型，提升产业集中度和一体化优势 [9] - 通过消除关联交易和同业竞争，公司盈利能力预计将显著增强，资产规模大幅提升 [9] - 交易将推动公司成为全球领先的铝产品制造商，实现从区域性竞争者到全球领先企业的转变 [9]