持续督导工作情况 - 东吴证券已建立健全并有效执行持续督导制度，针对公司具体情况制定相应工作计划 [1] - 与公司签订保荐协议明确双方权利义务并完成备案 [2] - 通过定期/不定期回访、现场办公等方式开展持续督导工作 [3] - 公司及其董事、监事、高级管理人员未发生违法违规或违背承诺事项 [5] 公司治理与内控 - 公司治理制度符合法规要求，有效执行股东大会、董事会、监事会议事规则 [7] - 内控制度在财务管理、会计核算、募集资金使用等重大方面得到有效执行 [7] - 信息披露制度严格执行，已披露文件无虚假记载或重大遗漏 [7][8] 财务数据变动 - 2024年营业收入116.80亿元，同比下滑28.94% [20] - 归母净利润-3.32亿元，亏损同比缩窄82.22% [20] - 扣非净利润-3.66亿元，经营活动现金流净额改善 [20] - 总资产266.27亿元，较期初减少11.67% [20] 重大风险因素 经营风险 - 2024年扣非亏损3.66亿元，新能源汽车需求放缓导致行业增长减速 [10] - 原材料成本占比高，碳酸锂价格波动影响盈利能力 [11] - 奔驰客户合作存在技术指标不达标、合作终止风险 [11][12] - 土耳其合资企业Siro仍处亏损阶段，欧洲电动车市场放缓加剧风险 [16] 财务风险 - 经营性应收款项28.26亿元占营收24.19%，存在回款风险 [17] - 存货跌价准备余额5.24亿元，技术迭代可能加剧存货减值 [17][18] - 海外业务受汇率波动及关税政策影响，美国加征关税已压降利润 [18] 行业与技术风险 - 行业集中度提升加剧竞争，外资企业加速进入中国市场 [19] - 固态电池技术迭代可能冲击现有三元软包产品竞争力 [14] - 核心技术人员流失或技术泄密将影响研发优势 [14][15] 核心竞争力 - 国际化布局领先，软包路线获海外客户认可，跻身国内动力电池出口前三 [21] - 技术储备覆盖半固态/固态电池、钠离子电池等前沿领域 [21][22] - SPS电池系统实现量产，兼容多材料路线和未来技术迭代 [22] 研发进展 - 2024年研发投入5.82亿元占营收4.98%，聚焦快充LFP电池等产业化技术 [22][23] - 拥有433项有效专利，其中发明专利113项 [23] - 16个在研项目涵盖高能量密度电池、固态电池、钠离子电池等领域 [23] 募集资金使用 - 首次公开发行募资32.25亿元，累计投入25.70亿元 [24][25] - 2021年定增募资32.56亿元，累计投入12.04亿元 [30][31] - 两个30GWh产能项目部分产线已试投产，建设进度延期至2025年底 [34] 股权结构 - 控股股东香港孚能持股19.87%，未发生质押或冻结 [35] - 实控人YU WANG及Keith保持稳定，董事监事持股无变动 [35][36]