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分档收取管理费!这类新基金获批,激励基金经理关注超额收益
北京商报·2025-05-23 23:34

首批新型浮动管理费率基金获批 - 首批26只新型浮动管理费率基金正式获中国证监会注册,这是5月7日《推动公募基金高质量发展行动方案》印发后首批上报并获批的产品 [1][3] - 产品设置三档费率:基准档1.2%、升档1.5%、降档0.6%,根据持有期间业绩表现与业绩比较基准对比适用不同档位 [3][4] - 费率设计挂钩持有期和业绩表现,例如华夏瑞享回报混合管理费由固定管理费、或有管理费和超额管理费组成 [3][4] 产品具体设计 - 天弘品质价值混合采用"支点阶梯浮动管理费率"设计,管理费率可从最高1.5%/年降至0.6%/年 [3] - 华夏基金产品根据持有期限和年化收益率分档:不足1年按1.2%,1年以上超额收益率>6%且正收益按1.5%,超额收益率≤-3%按0.6%,其他情况1.2% [4] - 招商基金产品对符合持有期要求的投资者,赎回时根据业绩表现适用不同费率档位 [3] 产品类型及管理人 - 首批26只产品中25只为混合型基金,1只为股票型基金(博时卓睿成长股票) [5] - 产品来自25家公募和1家券商资产管理公司(东方红资管) [5] - 具体产品包括易方达成长进取混合、富国均衡配置混合、广发价值稳进混合等 [5] 行业影响与意义 - 标志着公募基金费率改革迈出实质性一步,引导基金管理人摆脱对市场贝塔收益的依赖,提升阿尔法超额收益能力 [1][6] - 强化业绩比较基准的"锚定作用",实现管理人与投资者利益深度绑定 [6] - 激励管理人推出策略清晰、风险收益特征明确的产品,重塑行业投资文化 [6] 市场现状与未来展望 - 截至2025年5月23日,全市场12750只公募基金中已有超130只采用浮动费率机制 [8] - 新型产品降低了投资者理解复杂度,未来可能有更多同类产品发行 [8] - 产品透明性强、费率清晰且分档明显是未来发展趋势 [8]