公司业绩 - 公司第一季度营收17.3亿美元，同比增长4.2%，超出华尔街预期的16.7亿美元 [1] - GAAP每股收益1.85美元，超过分析师共识预期的1.77美元 [1] - 第一季度同店销售和营业利润率超预期，但商品毛利率面临约220个基点的压力 [4] 分析师观点 - RBC Capital Markets分析师将目标价从189美元下调至182美元，维持"跑赢大盘"评级 [3] - KeyBanc分析师重申"增持"评级，目标价181美元，认为公司长期前景乐观 [5][6] - Telsey Advisory分析师维持"跑赢大盘"评级，目标价215美元 [7] - Guggenheim Securities分析师保持"中性"评级，指出家具品类同店销售自2022年第四季度以来首次转正 [8] 财务预测 - 公司预计2025财年净收入增长在-1.5%至+1.5%之间，同店销售持平至增长3% [3] - RBC分析师上调第二季度同店销售预测至+1.2%，调整后每股收益预测从1.74美元上调至1.81美元 [4] - KeyBanc分析师将2025年全年每股收益预测从8.20美元上调至8.44美元，2026年预测从8.40美元上调至8.75美元 [7] 行业与市场 - 公司所有品牌自2022年第二季度以来首次实现一年期同店销售正增长 [9] - 分析师认为公司市场份额持续增长，资产负债表稳健，利润率维持高位 [6] - 分析师预计公司有望从住房市场复苏中受益，未来2-3年股价可能有超过50%的上涨空间 [6] 成本与关税影响 - 公司维持2025财年及长期展望，但当前关税环境导致成本上升 [2] - 公司指引未考虑未来可能增加的关税，若发生重大变化可能进行修订 [2] - 分析师认为大部分关税相关毛利率压力是暂时的，预计第二季度将改善 [4]