如果用周期的思维看半导体的话，现在的位置还是要看投资时间的跨度，如果投资时间比较短，两到三年进行一次换 仓，应该看半导体的供需周期。如果看的时间长一点，三到五年，我们需要看的是科技的周期，这次科技周期处于能 源革命，我们的新能源加上一些算力，再加上一些基础设施的建设，这样一个新旧科技转型的过程中，所以现在的科 技周期仍然是处于方形外。 专题：2025基金高质量发展大会 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 5月24日，由新浪财经主办的2025基金高质量发展大会在深圳隆重启幕。大会汇聚学术界顶尖专家、公 私募基金领军人物、券商领袖及首席经济学家等业界翘楚，共话基金行业高质量发展新路径。 在首场圆桌对话——《"科技创造'芯'未来"》中，工银瑞信量化投资部基金经理史宝珖作为嘉宾参与。 工银瑞信量化投资部基 金经理史宝珖 史宝珖表示，非常认同芯片是一种大宗商品的观点，所有的大宗商品都是周期品，半导体也是具有极强周期的产品。 这样强周期的品种，我们需要关注，仔细地关注现在所处的点位，到底是它的波峰还是波谷，对收益的影响至关重 要。 然后是国产替代的周期，跨度会更长一点，一般以10年作 ...