英伟达财报前瞻 基本面分析 - 公司在AI算力领域龙头地位稳固，凭借性能与生态构建深厚护城河 [1][7] - 过往财报表现强劲，营收和净利润快速增长，主要由数据中心业务驱动，毛利率维持较高水平 [5] - 市场对26Q1和Q2关键财务指标预测呈现稳健增长趋势 [5] - 近期利好包括：中东市场突破（与沙特、阿联酋合作投资AI基础设施）、Blackwell架构芯片量产、在华设立研发实验室应对制裁 [7] - 竞争压力来自AMD、谷歌、微软、亚马逊及华为等厂商，H20芯片对华出口受限可能影响中国区收入 [7] 估值与技术面 - 静态市盈率PE为44.83，高于行业均值（半导体PE为25倍），市净率和市销率显著高于行业平均水平 [8] - 股价近期在130-138美元区间震荡，130美元形成短期支撑，138美元为阻力位 [9] - BOLL线显示股价接近上轨141.551，突破可能开启新一轮升势；MACD显示短期动能减弱但中长期仍处上升通道，KDJ显示超买信号 [9] 资金与期权动态 - 5月21日净流出17亿美元，主因短期获利了结，但沽空比例13.49%低于市场均值，空头压力有限 [14] - 期权隐含波动率IV为56.23%，处于中等水平，多空持仓量分布显示分歧 [15] - 5月21日大单交易显示看多情绪，关注110-160美元和120-145美元价格区间 [12][13] 行业与市场环境 - 美股近期疲软，5月21日标普500ETF、道指、纳斯达克指数分别下跌1.61%、1.91%、1.41% [1] - 美债拍卖疲软、穆迪下调美国信用评级引发债务可持续性担忧，叠加通胀数据、关税谈判等地缘风险加剧市场波动 [3] - 科技板块长期仍为市场焦点，英伟达财报被视为重要交易节点 [3][4]