富国基金权益研究部总经理陈杰表示，在全行业库存低位触发的补库存周期、上市公司轻装上阵以及二 手房回暖带动的地产链修复等驱动下，A股市场正经历从"存量经济"向"新模式"的转型，"新模式"下的 盈利回升周期已经启动，ROE底部显著抬升。 机构人士认为，科技和红利是当前投资主线 当地缘博弈加剧、技术封锁频现，宏观环境的剧变正在重构全球投资逻辑，中国资产重估成为市场热议 话题。 "尽管外部扰动加剧，但中国资产在全球再平衡中凸显配置价值。"多位机构首席近日在第十二届富国论 坛上一致表示，政策呵护、制造业韧性及技术突破构成核心支撑，黄金、军工、AI应用成为穿越波动 的"压舱石"。 在华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜看来，中美经贸深度绑定决定"无损脱钩"不可行，中国 政策储备充足，金融市场波动率将低于经济数据波动。 "抢出口以及工业生产的韧性是短期的确定性抓手，而中长期视角下，中国或采取纾困的方式来应对贸 易摩擦，其中货币政策有望优先发力，通过释放流动性应对外部的不确定性。"浙商证券首席经济学家 李超说。 从A股投资逻辑和资产配置来看，机构人士认为，市场情绪有望转向乐观，科技和红利成为全年投资主 线。 他强调，市场 ...