市场行情分析 - 近期市场风格切换频繁，大盘与小盘轮番占优，行情轮动较快 [1] - 沪指本周累计跌0.57%，深成指累计跌0.46%，创业板指累计跌0.88% [1] - A股短期可能延续震荡偏强趋势，科技和部分消费行业表现突出 [3] 投资主线配置 - 安全边际较高的资产如红利板块具备防御属性，业绩确定性较强 [1] - A股市场"科技叙事"逻辑明晰，科技仍是中长期配置主线，关注估值较低的细分板块 [1] - 政策提振下的大消费板块表现突出，宠物经济、美容护理等细分板块行情显著 [1] - 新消费相对消费短期可能继续有超额收益 [3] 科技成长方向 - 科技成长风格占优，建议关注机器人、人工智能、AI端侧设备、算力产业链等方向 [2] - 政策和产业趋势向上的计算机、机器人、军工、传媒(AI应用)、电子(半导体)、通信(算力)等行业值得关注 [3] - 可控核聚变、军工信息化、无人驾驶、创新药、固态电池、AI agent、低空经济、卫星互联网等也是重点方向 [2] 消费行业机会 - 基本面预期可能边际改善的创新药、电新、食品、社服、商贸零售等行业有配置价值 [3] - 消费品以旧换新政策持续显效，扩大内需成为长期战略之举 [1] 核心资产定价 - 优质核心资产在港股正式交易后，短期会活跃对应A股的交易，部分核心资产的定价权可能会逐步南移 [4] - 港股市场吸引力系统性提升，资产供给结构和质量持续提高，流动性趋势性改善 [4] - 更多优质龙头赴港上市可能成为A股市场风格重新转向核心资产的催化剂 [4]