半导体设备国产化与替代加速 - 下游积极扩产推动国产设备持续放量 2024年半导体设备国产化率仅21% 预计2025年收入占比将回归正常水平 本土设备商份额有望快速提升 [1] - 国内设备商被列入实体清单导致美系零部件获取困难 推定拒绝政策推动相关环节格局重塑 本土零部件厂商替代进程提速 [1] - 自主可控需求强化下重点关注气/液路、射频电源、光学类等美系主导且市场空间大的环节 相关厂商业绩弹性预期显著 [1] 半导体设备零部件市场格局 - 日韩厂商在零部件市场占据较大份额 国内设备龙头加速供应链全面国产化 [1] - 细分赛道龙头玩家凭借产品力优势实现市占率快速提升 [1] 半导体材料设备指数及ETF产品 - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743） 成分股覆盖晶圆制造设备、测试设备、光刻胶等上游高成长性领域 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632）和C类份额（019633） [2]