股价表现 - 公司股价近期表现疲软 周五收盘价为11 91美元 接近52周低点11 31美元 过去三个月累计下跌15 4% [1] - 公司股价表现逊于零售服装鞋类行业(同期增长1 9%)和标普500指数(同期下跌1 2%) 也落后于零售批发板块1 4%的跌幅 [2] 经营挑战 - 关键假日季需求意外下滑导致销售未达预期 突显预测与实际消费行为间的差距 [5] - 欧洲市场持续表现不佳 尽管有年末改善但仍拖累整体业绩 显示全球化战略存在结构性缺陷 [6] - 约50%北美库存来自中国 面临关税相关供应链风险 虽然计划多元化采购但可能推高成本 [7] 战略举措 - 2024财年第四季度通过可比销售增长 利润改善和有效成本管理展现韧性 [8] - 通过严格成本控制和提价策略提升利润率 包括改善产品毛利和降低运输成本 [9] - 关闭表现不佳门店并优化人员配置和物流流程 实现运营成本显著降低 [10] 财务展望 - 预计2025财年第一季度总销售额增长1-3% 可比销售额增长3-5% 重点通过自有品牌扩张提升产品毛利 [11] - 当前远期市销率0 26倍 显著低于行业平均1 75倍和自身过去一年中位数0 43倍 价值评分为A级 [12] 行业比较 - 同行业表现更佳的公司包括加拿大鹅(预期盈利增长10%) Stitch Fix(预期盈利增长64 7%)和Allbirds(预期盈利增长16 1%) [16][17][18]