股价表现与投资机会 - 公司股价在5月大幅下跌12.52%至238.01美元，主要由于市场对温和指引的过度反应，但实际增长潜力被低估 [1][2] - 当前股价235美元提供低风险高回报机会，未来财报可能成为催化剂推动股价上涨 [2] - 分析师12个月平均目标价293.54美元，隐含23.33%上涨空间，最高预测达345美元 [7] 第一季度业绩亮点 - 核心订阅业务收入增长13.4%，带动总收入增长12.6%，超市场预期100个基点 [6] - 长期合同和大型客户表现强劲，新增联合航空和多佛公司等客户 [6] - 调整后利润增长31%，每股收益增长28%，超共识预期1100个基点 [8] - 自由现金流飙升44%，足以覆盖股票回购并维持健康资产负债表 [8][10] 财务指标改善 - 毛利率和运营利润率扩张，调整后运营利润率提升430个基点 [7] - 现金流增长22%，自由现金流增长44%，财务结构持续强化 [8][10] - 长期订阅积压增长15.6%，总订阅积压增长19%，显示未来收入能见度高 [9] 机构持股与市场动态 - 机构持有约90%股份，2025年持续买入但Q2活动放缓，当前股价进入机构买入区间 [11] - 分析师虽下调Q2目标价至250美元，但维持"适度买入"评级，长期共识目标290美元 [3][4] - 市场催化剂将来自业务强度推动的目标价上调，预计18个月内股价有望上涨17% [4] 战略与业务发展 - 公司通过Agentic AI和自动化技术推动Q1业绩增长 [6] - 资产负债表持续强化，现金流转好加速股票回购，即将抵消股权稀释影响 [10] - 重申2025年指引，Q2订阅收入增速预计加快，但指引可能过于保守 [9]