业绩概况 - FY2025Q1实现营收19.23亿元（yoy+12.9%），略超业绩指引，经调整净利润7.64亿元（yoy+43.9%）[1] - 预计2025Q2营收20.5~20.8亿元（yoy+6.9%~8.5%），春节后招聘市场稳步复苏，全年现金收款改善有望推动后续季度持续增长[1] 用户与市场表现 - 2025Q1月均MAU达5760万（yoy+23.6%，qoq+9.3%），付费企业客户640万（yoy+12.3%，qoq+4.9%）创历史新高[1] - B端在线招聘服务营收19.01亿元（yoy+12.9%），小微企业收入贡献创新高，C端其他服务营收2190万元（yoy+11.2%）[1] - 蓝领用户占比超45%，蓝领企业招聘收入占比提升至39%以上，低线城市收入贡献提升3PCTs至23%以上[3] 盈利与费用控制 - 2025Q1毛利率83.84%（yoy+1.18PCTs），销售/研发/管理费用率分别为25.54%/22.02%/13.80%（yoy-8.46/-5.42/-2.07PCTs）[2] - 净利率26.63%（yoy+12.44PCTs），经调整净利率39.72%（yoy+8.57PCTs），AI赋能降本增效显著[2][3] 市场趋势与AI应用 - 2025年1-4月平均新增职位同比增长17%-19%，付费率环比提升，白领及大型企业需求有序复苏[3] - AI面试机器人上线，搜索结果AI解释逻辑功能推出，B端简历投递服务使用企业数量增长30%，智能招聘助手成果达成率提升25%[3]