财报预期与业绩分析 - 公司将于5月28日美股盘后公布2-4月财报 预计业绩"小幅"超预期 但H20禁令导致55亿美元减记将使毛利率从71%降至约58% [1] - 美银分析师仍将公司股票列为"首选" 因其在全球AI部署中的独特影响力及中国市场可能通过新设计产品实现销售复苏的预期 [1] - 投资者关注公司对下半年毛利率回升至70%中段区间的信心 这与其Blackwell平台产能提升相关 [1] - FactSet调查显示分析师预估公司5-7月营收为460亿美元 美银因H20禁令将自身预期从480亿美元下调至464亿美元 [1] 中国市场战略与产品动态 - 公司计划6月量产面向中国市场的新型AI芯片组 定价6500-8000美元 远低于受限的H20型号 该芯片属于Blackwell架构系列 [3] - 另一款面向中国的Blackwell架构芯片正在开发中 最早9月投产 具体参数未确认 [3] - H20芯片销售禁令导致公司减记55亿美元资产 彭博预计今年收入损失可能达140亿-180亿美元 [3] - 公司CEO表示H20禁令造成150亿美元营收损失 并导致美国减少30亿美元税收 [3] 行业政策与高管观点 - 公司CEO批评美国对华AI芯片出口管制"失败" 认为限制技术传播会适得其反 正确做法应是加速美国技术全球普及以保持领先地位 [3]