新型浮动费率基金概况 - 首批26只新型浮动费率基金于2025年5月23日获批，5月27日由16家基金公司发行，包括易方达、华夏、南方等头部机构[1][5] - 费率分三档：基准档1.2%/年、升档1.5%/年（年化收益跑赢基准6%且正收益）、降档0.6%/年（跑输基准3%及以上），持有不足1年统一按1.2%收取[1][3] - 产品设计旨在推动管理人加强风控，改变"重首发、轻持有"的行业现状，落实《公募基金高质量发展行动方案》[5] 拟任基金经理阵容 - 头部公司普遍派出资深基金经理，如东方红周云（11.95年经验，管理规模132.75亿元）、南方李锦文&袁立（6.47/3.81年经验）[5][7] - 部分拟任经理业绩分化明显：博时田俊维近三年回报24.74%，而华夏王君正、华安奕铭同期回报分别为-8.44%和-12.87%[7] - 宏利基金任用孟杰引发争议，其管理的7只产品中5只任职回报为负，代表作宏利行业精选年化回报-6.95%[12][14] 宏利基金投研体系问题 - 孟杰管理规模占公司股混基金总规模近30%，但除宏利睿智稳健（年化6.7%）外多数产品表现不佳，如宏利转型机遇任职回报-19.54%[12][14] - 持仓集中于电子、化工等高波动行业，2022年后因行业轮动加速导致业绩承压，2025年宏利睿智稳健A跑输基准4.55个百分点[16][20] - 2024年以来管理层动荡，原总经理卸任，权益老将王鹏、庄腾飞等相继离职，外商独资化后人事调整持续两年半[21][22] 行业配置与产品动态 - 新型浮动费率基金要求持有满1年才适用分档费率，短期赎回将按基准费率1.2%执行[3] - 头部公司通过双基金经理制增强产品吸引力，如南方瑞享采用李锦文与袁立搭档管理[7] - 宏利基金在人事动荡期密集推出孟杰管理新产品，2024年5月至2025年1月其管理规模从不足20亿元跃升至54.29亿元[21]