亚洲和新兴市场基金持仓变化 - 4月亚洲基金缩减对中国内地的超配 但持仓规模仍接近多年高点 [1] - 全球基金对中国内地持仓量逐渐上升 但仍远低于2021年水平 [1][8] - 亚洲和新兴市场基金均增持印度 但该市场仍是最大低配市场之一 [1] - 亚洲基金对中国台湾省股市持仓量略有回升 但配置仍接近历史低位 [1] - 亚洲和新兴市场基金减持韩国 转为市场中性配置 [1][16] - 新兴市场基金略微减少对中国内地风险敞口 但仍保持超配 [7] - 基金缩减对中国台湾省和印度的低配 对韩国转为中性配置 [7][16] 外国机构投资者资金流动 - 截至5月FII向除中国外亚洲股市注入120亿美元 为18个月最强劲月度流入 [19] - 中国台湾省和印度贡献最大 台湾单月流入80亿美元创2023年底以来新高 [19] - 印度FII保持净买入但规模较小 [20] - 自2024年1月以来外国基金首次净买入越南股市 [22] - 过去几周外国基金持续从中国内地撤资 [22] 区域市场配置调整 - 亚洲基金减少中国香港和中国内地持仓 显著缩减印度低配 [16] - 东盟地区除菲律宾外 基金减少所有市场风险敞口 [7] - 新兴市场基金对韩国和东盟市场风险敞口减少 [7] 方法论说明 - 分析基于主动型基金持仓数据 不包括ETF和对冲基金 [26] - 采用z值比较主动权重与历史水平 z值1.64表示仅5%时间更高 [26] - FII资金流动数据涵盖七个亚洲市场 不含日本和中国内地 [26]