全球多元资产配置策略 - 24年投资界最受欢迎策略为"全球多元资产配置"，通过配置低相关性海外资产（美股、美债、黄金）降低组合波动并多元化收益来源 [1] - 广发基金推出"全球多元进取"组合策略，采用高权益仓位（85%主动偏股型基金指数+15%中长期纯债型基金指数），通过全球大类资产跟踪实现科学配置 [3] - 不同资产存在天然对冲机制：A股震荡时海外市场提供收益补充，美股下行时A股凭借经济韧性可能逆势上扬 [3] 美股配置与政策影响 - 4月因特朗普关税政策反复导致美股波动：4月2日标普500单日下跌9.92%，4月22日政策缓和后反弹9.73% [9] - 全球多元配置不等于单一配置美股，单一资产占比通常不超过40%，需结合A股、黄金、美债等分散风险 [7] - 美股长期仍具配置价值：政策稳定后标普500反弹显著（如5月12日中美关税谈判超预期带动上涨4.54%），且科技公司优质资产受认可 [10] 策略有效性验证 - 近10年回测显示全球配置组合显著优于单一市场：偏债组合（80%中债+20%全球资产）2018年超额收益达4.52%，2023年超额6.88% [22] - 偏股组合（80%全球资产+20%中债）在2018年A股大跌时回撤比国内股债组合低9.04%，2023年超额收益达25.95% [23] - "全球多元进取"组合自2023年12月成立以来年化收益超国内股债组合5%，夏普比率达后者5倍 [26][27] 组合配置框架 - 基准配置为40%A股（沪深300）+40%全球股市+15%中债+5%黄金，实际权益仓位中A股占42%、美股40%，黄金超配至7% [29] - 增加美债配置以对冲美股风险，当前美债+中债合计占比约10%，货币基金1% [31] - 组合成立以来累计收益率12.17%（截至2025年4月30日），跑赢业绩基准11.15%，2024年单年收益12.11% [33]