供应链转移趋势 - 4月份印度向美国出口的iPhone出货量同比增长76%，达到约300万部 [1][2] - 同期中国向美国的iPhone出货量同比下降76%，至仅90万部 [2] - 印度在3月份已超越中国，成为美国iPhone shipments的主要来源地 [4] 地缘政治与关税背景 - 公司加速“印度制造”计划以应对美国对华关税，中国制造的iPhone在现行关税下仍需缴纳额外30%的关税 [1][5] - 前总统特朗普曾威胁对所有iPhone shipments征收25%的关税，并期望iPhone在美国本土制造 [11] - 中国被指试图通过限制印度获取高科技机械和人才来阻碍公司供应链多元化 [12] 印度产能评估与挑战 - 印度目前预计到2026年才能满足美国每季度约2000万部的iPhone需求 [8] - 印度的制造产能增长预计不足以完全承接美国需求，增长势头在年内将放缓 [6] - 尽管最终组装已向印度迁移，但绝大部分子组件仍在中国生产 [9] 公司战略与行业观点 - 公司自新冠疫情初期就开始对印度供应链进行重大投资，以应对贸易摩擦 [3] - 分析认为在关税形势下，印度仍是公司的“救生筏”，在美国生产iPhone被视为不现实 [14] - 公司的印度计划在物流、分销和复杂供应链管理方面面临挑战 [13]