股价表现 - 过去三个月公司股价暴跌32.1%，远逊于金融-综合服务行业5.2%的跌幅，表现也差于SoFi Technologies、LendingClub和Enova International等同行[1] - 公司股价较52周高点96.43美元（2月13日）已下跌53%，年初至今跌幅达26.5%，而2月峰值时年初至今涨幅曾达36.7%[9] 估值水平 - 公司当前12个月前瞻市销率为3.83倍，略高于行业平均的3.48倍[6] - 相比主要竞争对手，公司估值高于LendingClub（1.15倍）和Enova International（0.7倍），但低于SoFi Technologies（4.13倍）[8] 业务优势 - 公司核心价值在于利用AI评估借款人信用，采用教育背景和就业历史等非传统指标，92%的贷款实现全自动化处理[10][11] - 业务正从个人贷款扩展到汽车贷款（季度环比增长42%）、房屋净值信贷（HELOC，增长52%）和小额应急贷款（增长5%）[12] 技术升级 - 最新AI模型Model 19新增"还款过渡模型"，能追踪借款人还款阶段变化，相比仅标记"已还款"或"违约"的传统模型更具预测性[14] - Model 18引入APR因子后，贷款转化率从一年前的14%提升至最新季度的19%[15] 财务表现 - 最近季度总收入同比增长67%至2.13亿美元，非GAAP每股收益0.3美元，较上年同期亏损0.31美元显著改善[16] - 2025年Zacks一致预期收入将同比增长59%，每股收益预期1.46美元，较2024年亏损0.2美元大幅提升[17] 市场环境 - 近期股价下跌主要受科技股普遍抛售影响，源于对全球经济放缓和中美贸易紧张局势的担忧[5] - AI驱动型股票正在经历估值重置，但公司长期增长逻辑未受破坏[6][9]