存款利率下调 - 中小银行迅速跟进国有大行和股份行的存款利率调降步伐，上市城商行、农商行及地方中小银行的存款利率陆续进入"1字头"时代 [1] - 北京银行活期存款利率降至0.05%，三年期、五年期整存整取产品利率分别降至1.30%、1.35%，均较此前下降25个基点 [2] - 上海银行、宁波银行、南京银行、厦门银行等多家上市城商行陆续更新人民币储蓄存款利率，调整幅度基本与国有大行、股份行相同 [2] - 长沙银行利率降幅较大中型银行略大，三年期、五年期最多下调30个基点，两年期及以下部分产品降幅达20个基点 [2] - 湖北多家农商行宣布自5月28日起执行最新存款利率，活期存款利率多数降至0.05% [3] - 三菱日联银行（中国）自6月3日起调整人民币存款利率，降幅在5个基点至25个基点之间 [3] 存款搬家效应 - 存款利率屡创新低导致潜在的存款搬家效应增强，多位客户定期存款到期后取消续存，将百万规模的存款转入理财产品中 [1] - 部分银行加大对增额寿险产品的营销 [1] - 华东省份某股份行客户经理表示，近期已有众多客户选择将存款转化成三个月内理财产品，也有部分客户认购储蓄型保险产品 [5] - 截至4月末，产品规模TOP14的理财公司合计理财规模达23.58万亿元，较3月末增长1.89万亿元，较年初增长1.16万亿元 [5] - 937万名"90后、00后"为自己配置了货币基金、债券基金、黄金基金，今年前4个月购买"固收+"基金用户同比增长88% [6] 银行负债端压力 - 存款利率下调后，部分银行同业存单发行利率走高，反映出银行资金面的压力有所增加 [1] - 5月27日，多家国有大行新一期一年期同业存单发行利率达1.70%，较5月中旬上行约6BP [7] - 5月27日一年期同业存单到期收益率较5月中旬上升5BP [7] - 大行对于同业负债的依赖度提高，一般性存款流失或使得同业存单、同业定存再度面临提价 [7] - 6月同业存单到期规模高达4.16万亿元，资金因素将对市场走势产生扰动 [8] 行业影响与应对 - 存款挂牌利率再度下调有利于进一步减少利息支出、稳定银行负债成本，改善银行盈利能力 [3] - 下调存款利率有利于降低经济主体的储蓄倾向，将资金更多运用于消费和投资活动 [4] - 银行需强化财富管理能力，通过发行结构性存款、定制化理财产品增强资金黏性，同时加大结算、代发工资等场景建设以夯实基础客群 [8] - 负债稳定性下降促使银行提升同业存单、央行再贷款等主动负债工具的使用效率 [8]