核心观点 - 公司凭借多元化的资产组合和战略收购持续扩大市场份额 并保持稳定的资产管理规模(AUM)增长 [1] - 公司在货币市场业务中占据稳固地位 截至2025年3月31日资产规模达到6371亿美元 同比增长101% [4] - 公司通过股息增长和股票回购计划持续回馈股东 2025年4月季度股息提升97%至每股34美分 [8][9] - 公司盈利表现优异 过去四个季度每股收益平均超出市场预期1308% 未来三到五年盈利增速预计达364% [10][11] 价格表现 - 公司股价过去一年上涨284% 显著跑赢行业97%的涨幅及同业表现 [2] - 同期同业公司BEN股价下跌41% AMG上涨106% [2] 资产管理规模 - 公司AUM保持近1%的复合年增长率 预计将持续增长至2027年 [5] - 货币市场资产是AUM增长主要驱动力 同时固定收益和股票基金业务也得到加强 [5] - 2022年收购C.W. Henderson & Associates强化了固定收益投资组合 [5] 财务状况 - 截至2025年3月31日 公司现金及投资总额达5418亿美元 长期债务为3482亿美元 [6] - 公司保持稳健的资产负债表 能够应对经济不确定性并维持增长战略 [6] 股东回报 - 公司股息支付率为30% 股息收益率为323% 高于同业AMG的002%但低于BEN的595% [8] - 2023年10月授权500万股回购计划 2024年10月追加500万股 截至2025年3月仍有270万股待回购 [9] 盈利预测 - 2025年每股收益预计增长362% 2026年小幅增长 [11] - 2025年Zacks共识预期每股收益为440美元 较上年增长3622% [12] - 过去7天内2025年和2026年盈利预期被上调 [14][16] 同业对比 - 同业BEN 2025年盈利预计下降1548% 2026年增长76% [11] - 同业AMG 2025年盈利预计增长716% 2026年增长124% [11]