公司概况 - 海安橡胶集团股份公司是国内全钢巨型工程子午线轮胎领域的领军企业，即将在深交所主板IPO上会 [2] - 公司成立于2005年12月，历经20年发展，从研发到量产巨型工程轮胎，打破国际垄断 [4] - 创始人朱晖从1984年修补轮胎起步，积累巨型工程轮胎维修翻新经验，为自主研发奠定基础 [4] 技术优势 - 巨型工程轮胎制造工艺极为复杂，需用特种橡胶搭配钢丝帘线等几十层材料精准贴合，一次成型 [3] - 2008年生产出国内第一条巨型工程子午线轮胎（57英寸/1.45米），性能达到国际同类产品先进水平 [4] - 目前轮毂直径最大可达63英寸，寿命达国际90%水平，价格低30% [8] - 拥有79项专利，19种核心技术，构建难以复制的技术护城河 [7] 市场地位 - 国内市场份额从2008年的30%-40%提升至2024年的50%以上 [7] - 全球排名从2008年的第8-10名上升至2024年的第4名，仅次于米其林、普利司通、固特异 [6][7] - 境外收入占比达74.23%，覆盖澳大利亚、非洲、南美等矿业集中地区 [11] - 俄罗斯市场收入占比从2021年的9.67%飙升至2024年的44.16% [11] 财务表现 - 2022-2024年营业收入从15.08亿元增长至22.99亿元，年复合增长率23.5% [12] - 同期净利润从3.54亿元增长至6.79亿元，年复合增长率38.5%，净利率从23.5%提升至29.5% [12] - 2024年主营业务毛利率达48.71%，显著高于普通轮胎企业的15%-20% [12] - 2024年末货币资金6.38亿元，较2022年增长154%，资产负债率仅27.3% [12] 募资计划 - 拟募资29.52亿元，其中19.45亿元用于全钢巨型工程胎扩产项目，预计新增产能2.2万条/年 [13][14] - 3.71亿元用于生产线技改升级，预计新增年产2400条全钢巨型工程胎 [13][14] - 2.86亿元用于建设研发中心项目 [13][14] 客户与供应链 - 产品远销秘鲁、智利、澳大利亚、俄罗斯等国家，与多家全球矿业企业签订长期供应协议 [8] - 在俄罗斯、澳大利亚、纳米比亚等地设立子公司及仓储中心，交货周期缩短至30天（国际品牌需60-90天） [11] - 客户包括力拓等国际矿业巨头，需通过1-2年实地测试才能获得认可 [5]