文章核心观点 - 巴西最大航空公司Azul与主要金融利益相关者达成重组支持协议，通过美国第11章程序进行主动重组，以优化资本结构，消除超20亿美元债务，实现去杠杆和正向现金流，且运营不受影响，有望成为行业长期领导者 [3][5] 重组背景与原因 - 公司资本结构受新冠疫情、宏观经济逆风及航空供应链问题影响，负担沉重，因此进行主动财务重组 [5] 重组协议与融资安排 - 公司与现有债券持有人、最大租赁商AerCap及战略合作伙伴美联航和美国航空达成重组支持协议，使用美国第11章程序实施协议 [3] - 已从关键金融合作伙伴处获得约16亿美元的债务人持有资产（DIP）融资，将偿还部分现有债务，并提供约6.7亿美元新资本以增强重组期间的流动性 [6] - 重组完成后，DIP融资将通过最高6.5亿美元的股权权利发行收益偿还，同时联合航空和美国航空可能追加最高3亿美元的股权投资 [6] 运营与客户保障 - 运营和销售照常进行，履行所有机票、忠诚度积分和客户福利承诺，以行业领先的客户服务连接巴西 [2] - 已向法院提交支持日常运营的常规动议，包括继续支付机组人员薪酬和福利、履行客户承诺及对关键供应商的义务 [9] 各方表态 - 公司首席执行官表示协议是业务转型的重要一步，旨在打造强大、有韧性的行业领先航空公司 [5] - AerCap首席执行官对Azul重组后变得更强大充满信心 [6] - 美联航和美国航空相关负责人支持Azul重组，期待与其建立更牢固的关系，为旅客提供更多选择 [8][9] 公司概况 - Azul是巴西按航班起降次数和服务城市数量计算最大的航空公司，每日提供900个航班，飞往150多个目的地，拥有200多架运营飞机和15000多名机组人员，航线网络有300条直飞航线 [13] - 2023年被Cirium评为全球准点率最高的航空公司，2020年被TripAdvisor评为全球最佳航空公司 [13]