泡泡玛特股价表现与市值 - 港股潮玩龙头泡泡玛特股价于5月27日创历史新高 总市值一度达3000亿港元 [1] 基金持仓与投资策略 - 恒越匠心优选一年持有混合基金于2024年6月将泡泡玛特纳入第二大重仓股 随后逐步加仓至2024年四季度末成为第一大重仓股 [1] - 基金经理将泡泡玛特视为"IP运营平台"而非玩具公司 认知差可能带来超额收益 [1] - 基金采取动态优化策略 持续跟踪成熟企业并挖掘新兴成长企业 每季度根据市场变化和公司基本面审慎调整持仓组合 [1] - 基金经理采用自下而上选股策略而非简单赛道投资 认为新兴消费投资机会更多来自个股阿尔法而非行业贝塔 [2] 基金业绩表现 - 恒越匠心优选一年持有混合基金年内回报达49.06% (截至5月27日) [1] 新兴消费行业特征 - 潮玩消费赛道呈现百花齐放发展态势 [1] - 新兴消费细分领域包括潮玩手办、宠物经济、美妆个护、黄金珠宝等 各领域商业逻辑和成长驱动力完全不同 [2] - 每个细分领域都有独特估值体系和周期性 导致新兴消费内部不断上演热点轮动 [2] 市场配置状况 - 公募基金对消费板块的整体配置比例距历史高点仍有较大距离 [2] - 低配状态反映市场对新兴消费存在认知分歧 这孕育着投资机会 [2]