市场表现 - 上证指数全年微跌0.26%，沪深300指数下跌2.34%，表现疲软 [1] - 全球货币兑美元普遍升值，日元、欧元、新台币涨幅达10%，韩元涨7.3%，泰铢涨5%，人民币仅升值2%，涨幅落后 [1] - AH股比值跌至历史低点，外资大量涌入港股，A股市场表现相对低迷 [4] 汇率与市场策略 - 人民币汇率保持稳定，避免快速升值带来的潜在剧烈波动风险 [2] - 汇率红利未充分体现在A股市场，导致股价相对低估 [5] - 机构采取锁仓等待策略，在市场低迷时保持低调，待机会出现时集中发力 [7] 量化分析与机构行为 - 量化模型通过「定级分区」数据识别机构活跃度，1级最活跃，2级次之 [9] - 股票在横盘期间若活跃度在1-2级间切换，表明机构控盘，后续可能爆发 [9][11] - 机构控盘特征类似于京剧表演中的蓄力阶段，等待合适时机展现 [12] 市场风险信号 - 「即时库存」数据骤降至2100余家，接近2000家的警戒线 [13] - 历史数据显示，机构库存低于2000家时，市场可能出现波段调整 [13]