核心观点 - AI技术与公司现有业务深度融合，成为收入增长动力 [2] - 可灵AI商业化加速落地，Q1收入超1.5亿元，成为潜在第二增长空间 [2][6] - 海外业务首次实现单季度经营利润转正，同比增长32.7%至13.2亿元 [10] 财务表现 - 2025年Q1总营收同比增长10.9%至326亿元，经调整净利润46亿元（+4.4%） [2] - 三大业务收入：线上营销服务180亿元（+8%）、直播98亿元（+14.4%）、其他服务48亿元（+15.2%） [4] - 线上营销服务收入环比减少12.8%，但短剧行业单日消耗峰值突破3000万元，小游戏行业突破1200万元 [4] AI业务进展 - 可灵AI在P端付费订阅会员贡献70%收入，ARPU值与会员数量双增长 [7] - 可灵2.0视频生成模型全球使用份额达30%，发布三周后占视频生成总量21% [6] - AI自动生成直播切片日均GMV同比增长超300% [4] - 已为超1万家企业客户提供API服务，续费率极高 [7] 技术应用 - AI赋能线上营销：素材生成、投放Agent、推荐环节（端到端生成广告提升转化效率） [4] - 电商领域：大模型视频识别+DeepSeek语义文本自动生成直播高光短视频 [4] - 中后台应用：代码编写、内容审核环节使用大模型技术 [5] 战略投入 - 计划增加AI研发人员成本投入，用于技术人才吸引与团队建设 [8] - 可灵AI推理层面已实现边际利润为正，预计全年对集团利润率影响1-2个百分点 [8][9] - 聚焦战略成效显著，海外业务经营利润2800万元（上年同期亏损2.68亿元） [10] 行业观察 - 视频生成大模型核心受众为专业用户（P端），兼具C端传播属性与B端付费能力 [7] - AI行业整体处于早期阶段，商业化手段以会员付费为主，C端模式尚未成熟 [9]