收购交易核心信息 - Mayville Engineering Company(MEC)以1.405亿美元收购Accu-Fab LLC 交易预计在2025年第三季度完成[1] - 公告当日MEC股价上涨5.2% 过去一个月累计涨幅达26.7% 超越行业13.3%的涨幅[1][5] 被收购方Accu-Fab业务概况 - 垂直整合的合同制造商 提供设计、工程、钣金制造与集成、专业精加工等增值服务[2] - 在北卡罗来纳州和伊利诺伊州拥有约20万平方英尺制造空间[2] - 2024年净销售额6100万美元 调整后EBITDA 1400万美元 利润率超23%[3] 收购协同效应预期 - 2025年预计贡献2800-3200万美元净销售额 600-800万美元调整后EBITDA[4] - 通过MBX框架实施 预计2026年前实现年均100万美元成本协同效应[4] - 将增强商业覆盖范围 加速进入新市场 利用客户关系创造收入协同[5] 公司战略与运营表现 - MBX价值创造框架持续推动战略定价、商业增长和资本效率[7] - 军事终端市场售后需求增长 其他终端市场需求改善[7] - 获VGM综合评分A级 价值评分A级 增长评分B级[8] 行业可比公司表现 - Tutor Perini(TPC)年内上涨52.5% 过去四季平均盈利超预期264.7% 2025年销售和EPS预期同比增17.3%/158.8%[9][10] - Construction Partners(ROAD)年内涨20.9% 2025财年销售和EPS预期同比增53%/60.9%[10][11] - Gibraltar Industries(ROCK)年内微涨3.1% 2025年销售和EPS预期同比增9.3%/15.8%[11]