汽车行业"降价潮"引发了整个产业链估值的持续回撤，然而聪明的投资者已开始捡廉价筹码，布局智驾产业链龙 头。 耐世特这两天估值回落了7%，但今年上涨超77%，这主要有两个逻辑：一是公司基本面的改善，盈利能力显著上 升；二是智驾板块的推动，公司在线控转向领域拥有较强的竞争力，今年战略性拓展"线控运动控制"底盘领域，满 足行业量产需求，进一步推动基本面的发展。目前该公司估值仍处于较低的水平，具有较强的上升支撑。 不过汽车行业淘汰赛已然进入最后阶段，车企"价格战"势必对供应链带来挤压，叠加贸易战，而这些"噪音"也将持续 干扰智驾板块估值走势。那么，耐世特基本面能否支撑今年的估值上涨，以及是否具备长期投资价值？ 全球龙头稳固，2025年业绩有望高增 耐世特是全球汽车转向系统的龙头企业，从全球范围看，EPS行业市场高度集中，前五大市场份额超过70%，而耐世 特位居前三。同时该公司在国内也稳居龙头，根据国元证券研报，2024年国内前五市场份额高达67.92%，其中耐世 特以16.16%的份额位居第二，仅次于博世华域，但份额差距并不小，超过10个百分点。 | 排名 | 公司名称 | 2024年中国市场份额 | | --- | ...