华尔街分析师对英伟达的评级与目标价调整 - 多家华尔街分析师在英伟达公布超预期Q1财报后上调目标价 主要驱动因素包括Blackwell GPU需求激增 超大规模数据中心支出加速以及利润率改善 [1] - 最乐观目标价来自Truist Securities(210美元)和Melius Research(205美元) 主要基于强于预期的业绩指引和AI支出环境 [3][8] - 部分机构持谨慎态度 如DA Davidson维持中性评级 目标价仅135美元 主因中国市场贡献不确定性 [4] 核心业务亮点 - Blackwell GPU相关机会达1000亿美元 当前已占数据中心收入的70% 且GB300产品即将加速量产 [2][6] - 数据中心业务实现强劲环比增长 4月营收达440亿美元(超出预期) 尽管中国H20 GPU销售减少25亿美元 [7] - 毛利率有望恢复至75%左右水平 主要受益于产品结构优化和规模效应 [2] 财务指标与估值 - Q2每股收益指引区间0.94-1.02美元 超出市场预期 [3] - 2026年EPS预测上调至5.99美元 当前估值仍低于高增长半导体同业 [8] - 相较SOX指数 公司估值仍具吸引力 [3] 增长驱动因素 - 主权AI项目成为新增长点 多个机构特别提及该领域机会 [3][7] - 超大规模云服务商加速AI基础设施投资 推动Blackwell和GB300产品需求 [1][5] - 中国业务风险降低 供应链调整缓解地缘政治影响 [2]