中国互联网巨头AI布局与云计算发展 核心观点 - AI成为互联网巨头生态攻防的核心战场，2025年将开启军备竞赛[2] - 云计算是AI发展的底层基础，阿里云通过"双十一"脉冲场景积累算力冗余并实现商业化[4][5] - 各大厂商AI战略与其原有生态高度协同：华为侧重政企全栈自主，腾讯聚焦C端社交生态[9][10] - 2024年一季度资本开支显示巨头对AI投入趋于谨慎，主要受开源模型冲击和商业模式闭环难题影响[12][13] 算力基建发展 - 阿里云2013年成为全球首家提供5K云计算服务的企业，2024年以65.13亿美元营收领跑中国市场[4][7] - 云计算商业模式起源于阿里应对"双十一"交易峰值产生的算力冗余[4] - 阿里云已完成智算升级，支持GPU虚拟化等AI基础能力，服务全球400万客户[5][7] 巨头生态差异化布局 - 华为云依托全栈自主技术（昇腾/鲲鹏）和政企经验，重点布局工业、医疗等垂直领域[9][10] - 腾讯云基于社交生态链接麦当劳等国际企业，快速接入DeepSeek并主推微信AI智能体生态[9][10] - 阿里云中小客户占比达80%，通义千问成为性能最强的国产AI模型之一[7][8] 当前AI发展瓶颈 - 一季度腾讯AI资本开支275亿元，环比下降25%，阿里246亿元同比增120%但环比降30%[12] - DeepSeek开源导致训练算力需求减弱，C端免费模式与订阅收费存在根本冲突[13] - 行业尚未建立"用户-模型-算力"的商业闭环，资本回报周期难以测算[13]