公司业绩 - 2025财年第二季度营收29亿美元略低于预期的29.2亿美元但较2024财年同期的28.9亿美元小幅增长 [2] - 调整后每股收益0.35美元符合预期但同比下降约10% [2] - 财报公布后股价立即下跌2.8% [1] 经营挑战 - 关税压力导致供应链问题影响包括Spam在内的预包装餐食产品利润 [4][5] - 零售板块利润增长被餐饮服务和国际板块利润下滑所抵消 [5] - 牛肉 stew产品召回和高管层变动增加经营不确定性 [3] 未来展望 - 维持全年营收120-122亿美元和调整后每股收益1.58-1.68美元的指引上限较上季度1.72美元收窄 [6] - 法院可能推翻关税政策的裁决若实施将利好公司但最终结果需数月确定 [7] - 公司暗示最坏时期可能已过 [6] 管理层变动 - 首席营销官Scott Aakre将在本财年末退休但仍留任董事会 [8] - Jeff Baker将于2026财年起接任零售营销集团副总裁职责 [9] 分析师观点 - 尽管存在关税压力但三家机构自4月15日起上调评级包括BNP Paribas从强烈卖出调至持有 [10] - 当前股价接近10年低位远期市盈率约18倍略低于行业平均水平 [11] - 12个月平均目标价32美元较当前价29.57美元存在8.21%上行空间 [10]