公司概况 - 志高机械专注于钻机、螺杆机产品，提供凿岩工程与空气动力综合解决方案，产品应用于矿山开采、工程建设、装备制造、石化化工等领域[1] - 公司前身成立于2003年，2015年改制为股份公司，2024年在新三板挂牌，实际控制人谢存直接和间接持股55.62%[3] - 2021-2023年累计派发现金股利1.16亿元（1933万元/3222万元/6444万元），员工966人中生产人员占比68%[4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为7.95亿/8.4亿/8.88亿元，净利润0.89亿/1.04亿/1.05亿元[11] - 主营业务毛利率23.57%/24.93%/26.75%，低于可比公司平均值27.75%/27.88%/29.15%[12][13] - 直接材料成本占主营业务成本84.61%/86.91%/86.67%，主要原材料为柴油机、钢材、电机[15] 业务结构 - 钻机业务营收占比从50.08%提升至53.74%，螺杆机业务从43.82%降至37.20%[9][10] - 产品包括分体式钻机（露天工程爆破孔）、一体式钻机（矿山巷道掘进）、工程/工业螺杆机，已开发400余种型号[7][8] - 75.9%/80.06%/80.3%收入来自矿山开采和工程建设领域[12] 销售与客户 - 经销模式占比超79%，经销商数量下降但收入提升，前五大客户包括中国中铁、OOO AltaiBurMash等[17] - 外销收入占比从12.80%增至25.82%，覆盖俄罗斯、哈萨克斯坦、沙特等市场[17] - 应收账款余额1.09亿/1.13亿/1.04亿元，内销客户回款速度较慢[17][18] 募投项目 - 拟募资3.95亿元，用于智能化钻机生产线（3.07亿元）、研发中心（5772万元）及补充流动资金（3000万元）[4][5] - 年产300台智能化钻机项目总投资3.78亿元，占募资总额78%[5] 行业竞争 - 国际巨头占据优势地位，公司在规模、融资渠道、生产能力方面存在劣势[4] - 一体式钻机因技术复杂、价格较高具有发展空间，但面临国内外竞争对手追赶[7][12]