核心观点 - 英伟达在AI浪潮中持续领跑 凭借其全球最受欢迎的芯片和全套AI产品服务 推动收入飙升至创纪录的1300亿美元 股价过去两年上涨超过800% [5] - 尽管面临中国H20芯片出口限制等不利因素 公司最新季度仍超预期 收入同比增长69%至440亿美元 数据中心收入增长73%至390亿美元 [6][7] - CEO黄仁勋表示AI发展进入"强大新增长浪潮" 公司在模型训练 推理计算 主权AI和企业AI等多领域同步受益 [8] - 新一代Blackwell平台使推理吞吐量提升30倍 且公司持续改进架构 过去两年Hopper架构推理性能已提升4倍 [9] - 预计下季度收入将同比增长50%至约450亿美元 持续创新将巩固其在AI芯片市场的主导地位 [11][12] 财务表现 - 最新财年收入创1300亿美元纪录 过去两年股价涨幅超800% [5] - 最新季度收入同比增长69%至超440亿美元 数据中心收入增长73%至390亿美元 [7] - 因H20芯片出口限制计提45亿美元费用 调整后每股收益为0.96美元 [6][7] - 预计下季度收入同比增长50%至约450亿美元 [11] 业务发展 - AI芯片成为全球最抢手产品 带动全套AI产品服务需求 [5] - 面临中国H20芯片出口限制 但通过材料再利用将相关费用从55亿美元降至45亿美元 [6] - 推理需求"急剧增长" Blackwell平台使推理吞吐量提升30倍 [9] - 持续改进芯片架构 过去两年Hopper架构推理性能提升4倍 [9] 行业前景 - AI进入"强大新增长浪潮" 公司在训练 推理 主权AI和企业AI等多领域同步受益 [8] - 全球各国和企业扩大AI项目规模 为公司创造更多增长机会 [8] - 持续创新将巩固其在AI芯片市场主导地位 随着AI在各行业实际应用深入 公司有望持续繁荣 [11]