固收+基金市场表现 - 2025年一季度全市场共有2161只"固收+"基金，整体净申购份额为499亿份，存量规模2万亿元，环比回升6.7%，为2024年以来首次回归2万亿元之上 [1] - 中证转债指数年内涨幅达3.08%，显著跑赢同期纯债债基指数0.38%的表现 [2] - 华富基金戴弘毅管理的固收+产品华富可转债债券A（005793）与华富安鑫A（000028）年内回报分别达6.13%和6.45%，过去一年回报分别为11.49%和11.09% [2] 固收+基金业绩驱动因素 - 可转债供需结构优化贡献显著收益，债券票息策略年初至今提供安全垫 [3] - 权益资产中红利价值股表现平稳，银行板块优异，成长股中人形机器人、DeepSeek等板块亮眼 [3] - 恒生科技互联网及新消费板块表现不俗，多资产配置价值共同促成较优表现 [3] 回撤控制与风险管理策略 - 需采用精细化择时交易、资产轮动及模型化宏观对冲和风险平价策略 [4] - 纪律性投资策略包括明确风险预算理念、CPPI仓位控制框架及动态安全垫调整风险敞口 [4] 当前市场投资机会与策略偏好 - 权益资产关注AI科技巨头、新消费、价值红利的结构性机会 [5] - 可转债侧重双低策略，债券利用国债期货交易和套保策略对冲波动风险 [5] - 宏观对冲思路下的风险平价及多策略风险平价追求低波动长期稳健回报 [5] 基金经理投资方法论 - 参考桥水基金全天候策略，结合中国特色的6大维度宏观指标构建12种资产组合 [6] - 通过风险平价量化模型均衡子组合风险贡献，目标适应不同市场环境并稳定波动率 [6] - 策略核心为免于择时困扰，力争任意时点买入持有后实现正收益 [6] 华富基金背景 - 公司成立于2004年4月19日，已形成精干人才队伍与特色产品体系 [7] - 投研模式持续优化，核心团队具备丰富产品创设与投资管理经验 [7] - 基金经理戴弘毅拥有7年证券从业经验，擅长宏观周期视角下的量化资产配置 [6][7]