美团最新一季报业绩表现 - 总营收达到866亿元人民币，同比增长18.1% [1][2] - 净利润100.6亿元，同比大增87% [1][2] - 核心业务经营利润率从去年同期的7.1%上涨至12.2% [1][2] - 经调整EBITDA为123亿元，同比增长52.4% [2] - 经营现金流101.3亿元，同比大幅增长 [9] 外卖业务分析 - 外卖业务经营利润率从2022年Q1的6.5%提升至2024年的17.4% [4][5] - 平台从商家抽取佣金费用在15-30%区间，叠加推广费用和其他收入 [4] - 每天7000多万单，单均净利润低于1元但规模效应显著 [7] - 外卖业务战略价值巨大，深度绑定用户需求并提供精准流量 [8] - 带来天量现金流，账面上拥有1150亿元现金及654亿元短期理财 [8] 到店业务分析 - 到店业务利润率高达45.6%，是核心利润来源 [16] - 通过"高频带动低频"策略实现业务协同 [16] - 神会员计划有效助力到店酒旅业务获取新用户 [11][12] 即时零售业务发展 - 即时零售业务一季度订单同比大增50% [10] - 覆盖饮料、零食、速食、家电、美妆等多个品类 [10] - 情人节期间日均订单量同比增长近一倍 [10] 市场竞争态势 - 京东加入外卖市场竞争可能改变行业格局 [7][17] - 抖音对到店业务形成侵蚀 [18] - 监管要求控制平台收费，商家和骑手议价权提升 [18] - 公司表态"不惜一切代价"捍卫市场份额 [1][15]