财务表现 - 2024年公司实现营业收入383.74亿元，同比+15.70%；归母净利润为15.37亿元，同比+4.17%；扣非净利润为13.56亿元，同比+36.28% [2] - 2025年Q1公司实现营业收入79.67亿元，同比-0.09%；归母净利润为3.06亿元，同比-36.56%；扣非净利润1.47亿元，同比-65.02% [2] - 2024年毛利率14.13%，同比-1.25pct；净利率3.14%，同比-0.07pct；25Q1毛利率11.81%，同比-0.48pct；净利率3.88%，同比+0.88pct [3] 业务分项 - 2024年整车营收347.02亿元，同比+14.32%，SUV、皮卡、轻型客车销量均实现稳健增长 [3] - 零部件营业收入18.07亿元，同比+5.04%；销售材料及其他11.38亿元，同比+130.73%；汽车保养服务及其他7.27亿元，同比+26.65% [3] - 新能源车销量达1.09万辆，实现销售收入11.18亿元 [4] 海外市场 - 2024年出口量11.66万辆，同比+21.9%，海外经销商超100家，展厅超1000个，覆盖超100个国家及地区 [4] - 沙特市场销量突破2万辆，与福特签署整车出口合作框架协议，产品已输送至105个国家 [4] 新能源与智能化 - 新能源产品线覆盖轻客、轻卡、皮卡领域，推出纯电轻客E福顺、纯电轻卡E顺达等车型 [4] - 江铃乐行新能源运力品牌拓展运力和租赁业务，提供全场景解决方案 [4] - 与文远知行合作获广州L4级路测许可，并与腾讯、百度等企业合作推动智能驾驶技术发展 [5] 未来展望 - 预计2025-2027年营收分别为424.39、482.08、557.28亿元；归母净利润分别为16.00、18.49、21.87亿元 [6] - 2025-2027年EPS分别为1.85、2.14、2.53元，对应PE分别为11、10、8倍 [6]