行业影响 - 科技行业投资者普遍面临贸易关税带来的不确定性 尤其半导体和芯片制造行业受影响显著 [1] - 贸易关税导致市场情绪下滑 部分高增长公司面临业绩预测下调压力 [1] ASML投资机会 - ASML当前股价可能已反映最悲观预期 为投资者提供风险回报比良好的配置机会 [3] - 相比同业如NVIDIA ASML过去12个月表现落后40% 但主要跌幅集中在2025年初关税政策实施后 [4][5] - 股价已从52周高点下跌35% 进入技术性熊市 但做空兴趣过去1个月下降1%显示空头压力减弱 [6][7] 资金动向 - 机构投资者First Manhattan在2025年5月增持ASML仓位61% 总持仓达4.692亿美元 [8] - 华尔街分析师维持906美元目标价 隐含21.3%上涨空间 最高看涨至1100美元 [8][10] 估值比较 - ASML市净率(P/B)达14.7倍 显著高于计算机行业平均6.8倍 反映市场对其溢价认可 [11] - NVIDIA近期财报超预期可能带动ASML估值修复 因两者业务关联性强 [12][13] 同业表现 - 过去1个月ASML股价表现落后NVIDIA达15% 全年差距进一步扩大 [4] - 半导体行业整体承压背景下 ASML因机构增持和估值优势被视为相对安全的标的 [9]