市场概述 - 特朗普关税政策反复导致投资者紧张 科技业制裁消息后美股指刷新日低 特朗普提及通话后道指转涨 标普纳指收窄跌幅 [2] - 5月标普500涨超6% 纳指涨超9% 创一年半最大月涨幅 标普500创1990年来最佳5月表现 [2] - 特斯拉5月涨超20%但周五跌超3% 英伟达5月涨超20%但周五跌近3% 中概指数跌近3% [2] - 美债迈向2025年首次单月下跌 美元指数反弹但仍连跌五个月 比特币5月涨超10% [2] - 现货黄金勉强连涨五个月 原油两连跌至三周新低但5月美油涨超5% [2] - 亚洲时段AH股走低 创业板收跌近1% 医药股持续走强 恒科指跌超2% 科技股回调 [2] 关税政策 - 特朗普称将把进口钢铁关税提高至50% 日本强烈要求美国重新考虑该政策 [4][9] - 特朗普政府酝酿扩大海外科技业制裁 针对被制裁公司控股超50%的子公司实施出口许可要求 [9] - 欧洲反击瞄准美国科技巨头 德国考虑征收10%数字税 或激化与美贸易争端 [10] - 特朗普团队考虑"B计划"关税政策 可能分两步走：短期内对全球经济征收最高15%关税 随后制定个性化关税 [10] 经济数据 - 美国4月核心PCE价格同比2.5% 创四年多新低 个人支出大幅放缓至0.1% [5][10] - 美国4月商品进口环比下降19.8% 创记录最大降幅 贸易逆差缩窄至876亿美元 [5][10] - 印度一季度GDP意外加速至7.4% 大幅超越预测的6.6% 得益于强劲内需 [17] 公司动态 - DeepSeek成全球第二大AI实验室 与谷歌并列 开源战力封王 编程能力仅次于OpenAI [14] - 台积电评估在阿联酋建设先进芯片工厂可能性 类似美国亚利桑那州超级工厂项目 [14] - 泡泡玛特、老铺黄金成爆款 情绪消费市场规模预计2025年突破2万亿元 [14] - 霸王茶姬Q1净营收同比增长35.4% 净利润同比增长13.8% 但单店月均GMV下滑21.3% [15] - 速腾聚创Q1收入下滑9.2% 但毛利率大幅提升至23.5% 机器人收入接近翻倍 [15] - Anthropic年化营收达30亿美元 较2024年12月的10亿美元显著增长 [19] 资金流向 - 全球股市遭遇年内最大单周净流出95亿美元 新兴市场股票则迎来最大净流入20亿美元 [17] - 韩国股市创10个月新高 摆脱对三星电子等科技巨头的单一依赖 91只成分股创52周新高 [18] 前瞻事件 - 中国5月官方制造业、非制造业、综合PMI即将公布 [20] - 八个欧佩克+国家召开会议决定7月增产政策 [21]