AGNC Investment分析 - AGNC Investment是一家抵押贷款房地产投资信托基金(REIT) 专注于购买打包成债券类证券的抵押贷款 通过赚取证券利息与运营成本之差获利 并使用杠杆试图提高回报 [2] - 公司股息率高达16%以上 但股息自首次公开募股(IPO)后短暂上涨后持续多年下降 股价也呈现相同趋势 [4] - 尽管股息支付总额超过股价损失 但不符合股息投资者对稳定或增长股息及股价的期望 可能不适合依赖股息支付生活费用的投资者 [6] 多伦多道明银行(TD Bank)分析 - TD Bank股息率4.5% 虽低于AGNC但更为可靠 即使在2008年大衰退等困难时期也未削减股息 并在2025年初提高了股息 [7] - 该股息率显著高于标普500指数的1.3%和金融行业平均的2.7% 且达到公司历史高位 与大衰退和新冠疫情高峰期水平相当 [9] - 高股息率部分源于美国业务因反洗钱内部控制薄弱被监管机构限制增长 但加拿大核心业务依然稳健 2025年第二季度盈利超出华尔街预期 [10][11] 投资建议对比 - AGNC Investment的高股息伴随持续下降的股息和股价 可能给追求稳定收入的投资者带来负面体验 [6][12] - TD Bank当前面临美国业务监管问题导致股价受压 但公司整体财务稳健 被视为低风险高收益的转型投资机会 [11][12]