智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，基于最新钢价走势和宏观需求情况，调整预测鸿路钢构(002541.SZ)2025-2027年归母净利润分别为8.7/10.4/12.5 亿元，分别同增13%/20%/20%，当前股价对应PE分别为15/12/10倍。公司系钢结构制造龙头，竞争优势稳固，管理体系持续优化；25Q1订单、产量、营 收、扣非吨净利均已出现向上拐点，后续有望继续受益需求修复；焊接机器人已初具规模，预计今年是效益显现元年，后续机器人降本、增产有望为公司 贡献巨大业绩弹性(测算扣非吨净利较2024年有343%扩张空间)。整体看，公司今年业绩恢复趋势明确，中长期盈利扩张空间大，估值仍处低位，继续重点 看好。 图表6：鸿路钢构单季扣非吨净利(元/吨) 来源：Wind，国盛证券研究所 图表7：鸿路钢构2018年以来PE(ttm)走势 来源：Wind，国盛证券研究所 相比于软件研发公司，鸿路钢构在多年的生产过程中积累了丰富的生产数据，同时在研发过程中可以通过大量的实践应用不断测试优化，2023年以来，公 司自主研发了"弧焊机器人控制系统"，并已应用于公司集成的轻巧焊接机器人和地轨式机器人焊接工作站，后续有望在 ...