股价表现 - 公司股价在过去一个月飙升18.7%，远超Zacks计算机和科技行业6.9%的涨幅[1] - 主要半导体同行同期表现：Advanced Micro Devices上涨10%，Micron Technology上涨17.4%，Broadcom上涨20.6%[3] 贸易局势影响 - 中美贸易紧张缓解推动股价上涨，美国将中国进口关税从145%降至30%，中国将美国商品关税从125%降至10%，新关税政策持续90天[2] - 贸易缓和改善市场情绪，尤其利好科技和半导体行业[3] 数据中心业务 - 数据中心业务是公司主要增长引擎，第一季度营收达391亿美元，占总营收89%，同比增长73%，环比增长10%[5][7] - Hopper 200和Blackwell GPU平台快速被采用，云和企业客户加速扩展AI基础设施[8] - Blackwell架构AI推理性能比Hopper 100提升25倍，Blackwell Ultra和Vera Rubin平台将进一步巩固领先地位[9] 财务表现 - 第一季度营收同比增长69%，非GAAP每股收益增长33%[10] - 尽管中国出口限制导致第二季度预计营收减少80亿美元（第一季度已减少25亿美元），公司仍预计第二季度营收450亿美元，同比增长50%[11] - Zacks共识预期：2026财年营收增长51%，2027年增长24%；2026年盈利增长40%，2027年增长32%[12] 估值水平 - 公司估值偏高，Zacks价值评分为D，12个月前瞻市盈率29.13倍，高于行业平均25.52倍[13][16] - 与同行比较：Broadcom市盈率32.91倍，Advanced Micro Devices 23.49倍，Micron Technology 9.61倍[16] 投资建议 - 公司在AI领域的主导地位和强劲增长前景支持继续持有，尽管估值较高[17]