关税政策影响 - 美国总统特朗普宣布将进口钢铁和铝的关税从25%上调至50%，引发全球经济担忧 [1] - 美股纳斯达克指数盘中最大下跌1.7%，最终收跌0.85% [1] - 韩国现代制铁盘初跌超5%，浦项制铁跌超2%，日本日经225指数一度跌超1.3% [1] - 德国钢铁联合会主席警告称该政策将给欧洲钢铁行业带来巨大压力 [1] - 中国对美国钢材直接出口占比仅0.81%，但转口贸易可能受影响 [2] 地缘政治与商品市场 - 乌克兰对俄罗斯境内机场发动大规模无人机袭击，地缘局势升级 [1] - WTI原油盘中涨超4%，布伦特原油突破65美元/桶 [1] - OPEC+增产计划可能限制原油反弹空间，能源转型削弱传统能源需求 [3] - 贵金属短期反弹，COMEX黄金强势上涨，白银因弱美元大幅反弹 [2] - 黄金上涨主因去美元化需求，但美联储高利率或抑制投资需求 [2] 有色金属板块表现 - COMEX铜7月合约盘中涨超5%，LME锌和锡涨超1% [3] - 铜矿供应偏紧，进口铜精矿加工费持续为负，下半年长单谈判不乐观 [3] - 家电、汽车以旧换新政策支撑铜消费需求，多数有色金属去库存明显 [3] 国内市场展望 - 节后有色、贵金属和原油可能跳空高开，铜或突破80000元/吨，黄金或突破780元/克 [4] - 化工品PTA、PVC可能跟随反弹，农产品整体弱势但棉花或阶段性反弹 [4] - 股指期货预计震荡偏弱，政策关注专项债、城中村改造及房地产优化 [4]