钢铁产业链风险管理服务 - 钢铁产业链企业面临严峻挑战，需通过风险管理服务实现平稳经营 [1] - 期货公司提供"全天候"风险管理服务，包括宏观产业分析、风险因子识别、价格研判、套保方案优化等 [1] - 服务模式涵盖事前预警、事中管理和事后总结三个阶段 [2] 风险管理策略执行 - 2023年底至2024年初持续提示一季度黑色系商品价格下行风险 [2] - 采用螺纹钢期货与场外期权作为衍生品标的，对应上期所螺纹钢2405合约 [3] - 2023年12月至2024年1月建议钢贸商、钢厂、终端加大套保比例 [4] - 2024年1月4日建议钢贸商增加热卷期货套保，建仓价4150元/吨，平仓价3890元/吨，基差走扩120元/吨 [4] - 2024年1月11日为汽车制造客户专项路演，最终实现套保目标 [4] 价格下跌期间管理 - 2024年2月至3月黑色系商品进入下跌通道，验证前期判断 [4] - 为钢贸商和钢厂设计期货区间套保策略 [4] - 使用RB2405标的、3700元/吨的买入看跌期权防范下跌风险 [5] 震荡期风险管理 - 针对钢贸商与建筑业客户设计"保供锁价"方案 [5] - 2024年3月18日建议下游客户锁价操作，建仓价3420元/吨，平仓价3630元/吨 [5] - 现货价格从3610元/吨上涨至3660元/吨，基差从190元/吨缩小至30元/吨 [5] 项目成效 - 建立"全天候"风险管理服务模式，匹配不同阶段、企业类型和风险偏好 [6] - 2024年一季度为黑色产业链客户有效规避价格不利波动风险 [6]