新能源汽车销量 - 比亚迪5月销量38.25万辆，同比增长15.28% [1] - 极氪5月销量4.65万辆，同比增长15.2% [1] - 零跑5月销量4.61万辆，同比增长超148% [1] - 小鹏5月销量3.35万辆，同比增长230% [1] - 理想5月销量4.09万辆，同比增长16.70% [1] - 蔚来5月销量2.32万辆，同比增长13.10% [1] - 小米汽车销量超2.8万台 [1] 光伏行业 - 一季度光伏装机实现较高速增长，对美国及全球新兴经济体需求增速保持乐观 [2] - 中央经济工作会议提出综合整治"内卷式"竞争，光伏供给侧改革力度有望加强 [2] - 光伏制造降本增效为主线，重点关注硅料、电池片头部企业格局优化及金属化新技术渗透率提升 [2] 风电行业 - 国内海陆风招标及建设有望稳步推进，2025年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复 [2] - 海外利率下行及项目规划推进，海外及出海需求相对旺盛 [2] - 建议优先配置盈利有望改善的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的整机、桩基、海缆环节 [2] 新能源车行业 - 政府工作报告提出大力发展智能网联新能源汽车，全年销量有望保持高增 [2] - 部分材料环节出现涨价，有望带动盈利回升，2025年或迎来量利齐升 [2] - 建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节 [2] 新技术发展 - 固态电池产业化持续发酵，2027年或实现量产 [2] - 在相关领域有布局的电池、材料和设备企业有望受益 [2] 电力设备行业 - 国内持续推动电力体制改革，有望推动特高压及主网建设加快 [2] - 海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的 [2] - 具备出海逻辑的配网环节值得关注 [2] 氢能产业 - 政策持续推动氢能产业化发展，绿氢与化工、醇、氨等环节应用有望打开 [2] - 建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业 [2] - 受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业值得关注 [2] 本周板块行情 - 电力设备和新能源板块下跌2.44% [3] - 核电板块上涨3.8%，发电设备上涨1.89%，风电板块上涨1.15% [3] - 锂电池指数下跌0.89%，工控自动化下跌1.39%，新能源汽车指数下跌1.73%，光伏板块下跌2.01% [3] 本周行业重点信息 - 国家发改委、国家能源局印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》 [3] - 中国石化氢能产业链创业投资基金完成注册备案，首期规模50亿元 [3] - 核工业西南物理研究院研制的新一代人造太阳"中国环流三号"装置实现多项技术突破 [3] 本周公司重点信息 - 迈为股份拟发行19.66亿元可转债用于钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目 [4] - 晶澳科技发行H股备案申请材料获中国证监会接收 [4] - 麦格米特披露2025年限制性股票激励计划草案 [4] - 隆基绿能李振国辞去董事、总经理职务，钟宝申兼任总经理 [4]