市场表现 - 中证传媒指数强势上涨1.68% 成分股掌趣科技现涨13.55% 盘中一度20cm涨停 巨人网络10cm涨停 吉比特上涨7.94% 歌华有线 完美世界等个股跟涨 [1] - 传媒ETF盘中涨超2% 换手1.21% 成交3219.21万元 近1年日均成交1.47亿元 [1] - 传媒ETF近1周规模增长2329.16万元 新增规模位居可比基金第一 份额增长1650.00万份 新增份额位居可比基金第一 [1] 行业数据 - 2025年第一季度中国游戏市场实际销售收入857.04亿元 同比增长17.99% [1] - 2025年一季度共发放国产游戏版号362个 进口游戏版号21个 [1] 机构观点 - 传媒行业估值水平明显修复 仍处于低配区间 存在较大提升空间 游戏及广告营销领域头部公司是机构关注核心 [2] - 建议关注游戏版号储备丰富 布局AI应用的游戏公司 以及数字营销及梯媒领域龙头公司 [2] - 腾讯游戏业务增速20%以上 A股游戏公司一季报表现良好 华通吉比特恺英巨人等超预期 二季度业绩有望持续 [2] - 游戏板块对应15倍左右估值 存在安全边际 既有业绩快速增长又估值较低还有分红 AI应用带来降本增效 [2]